一、酱酒行业现状分析

 

从酱酒行业供给情况来看，据统计，2021年，中国酱酒产能约60万千升，和2020年基本持平，约占我国白酒产能的715.6万千升的8.4%，较2017年提升5.0Pcts，2017-2021年CAGR为10.7%。

2018-2021年中国酱酒行业产能情况

 

资料来源：权图工作室，华经产业研究院整理

 

从酱酒行业销售收入情况来看，从2014年起我国酱酒行业整体销售收入逐年增长。据统计，2021年我国酱酒行业实现销售收入1900亿元，同比增长22.6%，约占我国白酒行业销售收入6033.48亿元的31.5%，较2017年提升16Pcts，2017-2021年CAGR为20.5%。

 

2014-2021年中国酱酒行业销售收入及增速情况

 

资料来源：权图工作室，华经产业研究院整理

从销售利润情况来看，据统计，2021年我国酱酒行业实现销售利润约780亿元，同比增长23.8%，约占我国白酒行业利润1701.94亿元的45.8%，较2017年提升11.8Pcts，2017-2021年CAGR为22.2%。

 

2018-2021年中国酱酒行业销售利润情况

 

资料来源：权图工作室，华经产业研究院整理

 

二、酱酒行业竞争格局

 

1、地区分布情况

我国是全球白酒最大的消费市场之一，有着极强的不均衡性，而酱酒市场也是如此。从区域来看，广东、河南、山东、北京是处于第一极的四大省级市场，部分白酒市场酱酒占比已超50%，这些区域也是主流酱酒企业必须扎根和抢占的核心市场；第二极市场是福建、广西、湖南、江苏、上海、浙江、四川安徽等市场。这些市场酱酒都在快速起量，未来五年这些市场的酱酒份额将达到30-50%；酱酒市场第三极则是东北和西北市场，酱酒氛围也在快速升温中，但总体体量偏小。

2021年酱酒市场地区分层情况

 

资料来源：权图工作室，华经产业研究院整理

 

2、市场竞争格局

从白酒行业整体市场竞争格局来看，市场逐步出清，行业集中度提高，效益向优势产区和企业集中。根据中国酒业协会数据，2017年全国规模以上白酒企业为1563家，2019年为1176家，2021年963家，数量持续减少，行业集中程度不断提升。2021年贵州茅台销售收入1094.64亿元，居于行业龙头地位，市场份额为17.58%，其次为五粮液，市占率为10.23%。行业CR2、CR5、CR10近几年均有不同幅度的提升。

2021年中国白酒行业市场竞争格局

资料来源：中国酒业协会，华经产业研究院整理

 

从酱酒行业市场竞争格局来看，目前，酱酒行业已形成梯队明显的竞争格局。第一梯队：千亿航母，贵州茅台，2021年公司酒类业务营收1060亿元、在酱酒行业中整体市占率约56%，其中茅台酒收入934亿元、系列酒收入126亿元，现在以及未来预计仍将是行业的绝对领航者。第二梯队：百亿习酒和郎酒，不仅仅规模突破百亿，两家公司在品牌、产品、产能、历史文化积淀等多方面均有一定领先优势。第三梯队：30-100亿规模快速成长的国台、珍酒、金沙、钓鱼台等酒企，品牌已达到较高认知、产能储备保障可持续增长、且已与其他中小酱酒企业拉开一定差距。第四梯队：5-30亿规模数十家酒企，如茅台镇上的夜朗古、金酱、酣客，其他产区的丹泉、仙潭、云门、武陵酱酒等。其他：众多小规模企业、茅台镇镇上的作坊、行业新进入者等。

2021年中国酱酒行业竞争格局

 

资料来源：公开资料整理